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金融国十条助小微企业融资市场化还看落实

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来源: 作者: 2019-06-08 11:56:49

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有人说,小微企业服务难,难在小微企业和为其“服务”的金融机构对不上话。

贷款,要财务报表,企业只有流水账,银行要抵押,企业都不知道什么是固定资产;同样是贷款,给大企业,银行一套人马几个工作日可以完成几十亿元的投放,给小微企业,一套人马几个工作日也许只能完成几万元的投放。按市场经济原则,这样的生意没法谈,在经济学里,这算一种市场失灵。

在市场失灵的地方,需要政府的“手”。从银监会2008年提出确保小微企业贷款增速和增量“两个不低于”的目标(增量不低于上年、增速不低于各项贷款平均增速),金融机构纷纷在小微企业金融服务领域发力,从效果上看,“两个不低于”的目标每年都能完成。

但是,小微企业金融服务之所以成为世界性的难题,难就难在可持续性上面。这也是近期“金融国十条”强调小微企业金融服务的重要原因。

依照“金融国十条”的要求,政府的“手”不但要在小微企业金融服务方面持续发挥作用,还要更加强调沿着市场化路径发挥作用。所谓市场化路径,就是在这条“路”上,金融机构“愿意”给小微企业钱。

中央政策发力点

解决资金来源

中央政策在小微企业融资难问题上的发力点在于解决资金的来源、方向和使用效率上,强调小微企业融资的可获得性

从可操作性方面看,在中央政策层面,构造有利于小微企业金融服务发展的环境,重点在于金融机构,毕竟,监管部门对于金融机构的资金和投向都有着非常强大的影响力。

“金融国十条”中,针对金融机构提出延伸点、小微企业专项金融债、信贷资产证券化等一系列措施,结合一贯而来的“两个不低于”目标,从作用点上分析可以看出,中央政策强调的是小微企业融资的可获得性。

包商银行是一家以小微企业金融服务为特色的小型银行,虽然有着强烈的扩张点需求,但是受政策限制,在扩张方面的进展并不顺利。对于“金融国十条”中提出的“支持金融机构向小微企业集中地区域延伸服务点”的措施,该行负责人表示深受鼓舞。

小微企业专项金融债与信贷资产证券化瞄准的是解决小微企业信贷资金“如何来”和“如何去”的问题,在银行受到贷存比政策约束的情况下,小微企业专项金融债对于银行来说,还是颇具吸引力的。2011年,首家发行了500亿元小微企业专项金融债,此后,不光是渴求资金的中小银行,包括一些“不差钱”的大型银行也纷纷看上了这条资金来源渠道。

商业过程无不讲周转,一笔钱一年转一次,解决的可能是一家企业的问题,如果转十次,解决的就是十家企业的问题。信贷资产证券化解决的就是“转”的问题,银行可以通过这个渠道把资金回收回来,投入到下一笔业务中,而且这个过程中,还伴随着一个风险和收益分担机制的完成。

从政策意图看,中央政策在小微企业融资难问题上的发力点在于解决资金的来源、方向和使用效率上。

银监会副主席阎庆民认为,对小微企业金融服务设定差异化监管政策,目的就是有效激发银行业支持小微企业的内生自觉和内在潜力。

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